Luỹ kế 3 quý đầu niên độ tài chính (NĐTC) 2024, Tập đoàn Hoa Sen (mã cổ phiếu HSG - sàn HoSE) ghi nhận tổng doanh thu đạt 29.162 tỷ đồng, tăng 24% so với cùng kỳ niên độ trước nhờ sự phục hồi mạnh mẽ từ nhu cầu trong nước cùng sự ổn định tại thị trường Cwin Đăng Ký + 1888k.
Tính riêng trong quý 3 NĐTC 2024 (quý 2/2024), sản lượng tiêu thụ tôn mạ của Tập đoàn Hoa Sen đạt hơn 415.300 tấn, tăng 36,1% so với cùng kỳ niên độ trước và tăng 10,6% so với quý liền trước.
Đáng chú ý, mặc dù tiêu thụ nội địa chỉ chiếm 40% tổng sản lượng tiêu thụ trong quý 3 NĐTC 2024 nhưng nhu cầu đã tăng hơn 42% so với cùng kỳ NĐTC 2023 với sự dẫn dắt nhu cầu tại miền Trung và tại miền Bắc. Cụ thể, sản lượng tiêu thụ tại miền Trung và miền Bắc đã lần lượt tăng 113% và 50% so với quý liền trước.
Theo đánh giá mới đây của Chứng khoán Rồng Việt, thị trường nội địa sẽ trở thành động lực chính cho Tập đoàn Hoa Sen trong nửa cuối năm trong bối cảnh thị trường Cwin Đăng Ký + 1888k đang đối mặt với nhiều thách thức.
Cụ thể, do ảnh hưởng của mùa mưa bão, sản lượng tôn mạ tiêu thụ tại thị trường miền Bắc trong quý 4 NĐTC 2024 đạt 65.222 tấn, tăng 36% so với cùng kỳ niên độ trước. Tại miền Nam, với việc các hoạt động xây dựng bất động sản nhà ở và khu Cwin là sân chơi cá cược trực tuyến tại Việt Nam dần tăng tốc, sản lượng tiêu thụ của Tập đoàn Hoa Sen dự kiến đạt 82.635 tấn, tăng 10% so với cùng kỳ niên độ trước.
Trong khi đó, sản lượng Cwin Đăng Ký + 1888k của Tập đoàn Hoa Sen trong quý 4 NĐTC 2024 dự kiến sẽ duy trì tương đương với cùng kỳ niên độ trước, đạt 176.416 tấn. Tuy nhiên, con số này thấp hơn khoảng 26% so với quý liền trước. Nguyên nhân chủ yếu do nhu cầu tại các thị trường lớn như Bắc Mỹ và châu Âu hạ nhiệt.
Bên cạnh đó, Chứng khoán Rồng Việt cũng lưu ý, tính đến cuối quý 3 NĐTC 2024, Tập đoàn Hoa Sen duy trì lượng tồn kho ở mức cao tương đương so với giai đoạn 2021 - 2022 và số ngày tồn kho bình quân vào khoảng 106 ngày, tăng 36% so với quý 3 NĐTC 2023. Những tín hiệu này cho thấy đơn hàng của Tập đoàn Hoa Sen tương đối tích cực.
Tuy nhiên, nếu thị trường biến động không thuận lợi, nhất là khi giá thép cuộn cán nóng (HRC) đang điều chỉnh thì Tập đoàn Hoa Sen cũng đối mặt với rủi ro trích lập dự phòng hàng tồn kho.
Đối với triển vọng 2025, Chứng khoán Rồng Việt nhận định việc Cwin63 sân chơi đỉnh cao tiến hành điều tra chống bán phá giá đối với tôn mạ từ Trung Quốc và Hàn Quốc (quá trình điều tra kéo dài từ 6-12 tháng) sẽ giúp duy trì môi trường cạnh tranh công bằng cho các Cwincom hiện đang mở trong nước.
Theo đó, với vị thế nắm giữ thị phần tôn mạ lớn nhất, Tập đoàn Hoa Sen được kỳ vọng sẽ hưởng lợi trực tiếp nếu Cwin63 sân chơi đỉnh cao quyết định áp thuế chống bán phá giá chính thức đối với tôn mạ từ Trung Quốc và Hàn Quốc.
